定投计算器

什么是定投（定期定额投资）？

定投（定期定额投资）是指每隔固定时间——通常是每月——投入固定金额的一种投资方式。它不预测市场高低点，而是让相同金额在不同价位买入：价格高时买到较少份额，价格低时买到较多份额，长期下来持有成本会落在相对中性的位置。对上班族来说，这种方式最实际的好处是不需要盯盘、不需要判断时点，只要收入稳定、纪律能坚持，就能把"投资"变成一件自动完成的事。

它与"一次性投入"（把一笔钱一次买入）的差别，不在于谁更聪明，而在于承担的风险类型不同：一次性投入面对的最大风险是"买在高点"，而定投放弃了一部分潜在收益，换来的是不必猜时点。本页下方用同一套公式把这两种方式放在一起算了具体数字，可以直接对照。

如何使用本工具

1. 在「每月投入金额」中输入你每月计划投入的金额（元），默认 1000 元
2. 在「年化收益率」中输入预期的年化回报率（%），不确定该填多少可参考下文的沪深300历史数据
3. 在「定投年限」中输入投资持续的年数，月数会自动按 年限×12 计算，也可手动覆盖
4. 如果期初已有一笔本金，填入「起始本金」；输入时结果区实时更新

计算原理：按月复利的期末年金

本工具采用按月复利的期末年金模型：未来价值 = 起始本金×(1+月利率)^期数 + 每月投入×[((1+月利率)^期数 − 1) ÷ 月利率]，其中月利率 = 年化收益率 ÷ 12 ÷ 100。收益金额 = 未来价值 − 累计投入本金，累计投入本金 = 起始本金 + 每月投入 × 期数。

需要说明的是，真实基金的净值每天都在波动，实际收益不会像公式那样平滑。这个模型回答的是"如果长期平均年化收益率为 x%，按月复利能积累多少"，因此它是一个规划工具，而不是收益预测。费用部分（管理费、托管费、申购赎回费）不会自动从结果中扣除，需要你自己在年化收益率里预留——下一节给出了费率影响的具体数字。

年化收益率填多少？先看沪深300的历史数据

这是使用者最常卡住的一步。下面是公开可查的宽基指数长期数据，可作为填值时的参照区间（数据来源与统计区间标注在表格中，均为历史数据）：

怎么用：如果把沪深300 当作长期持有的参照，7% 至 8% 是一个有历史依据的中性假设；而如果只买货币基金或短债基金，对应的年化通常在 1.5% 至 3% 区间，用 8% 去估算就会严重高估。填值原则是：用你实际会买的那类资产的历史年化，而不是你希望它达到的数字。

持有时间越长，胜率越高

定投最大的变量不是收益率，而是你能坚持多久。以沪深300（含红利再投资）为样本的统计显示，持有期限与取得正收益的概率高度相关：

怎么用：这张表解释了一个常被忽略的事实——短期定投的结果基本随机，而长期定投的胜率要高得多。同时也要看到硬币的另一面：同一统计显示，A股运作满十年的权益类基金，每一只都至少经历过一次超过 30% 的回撤，部分回撤甚至达到五成以上。所以正确的预期不是"不会亏"，而是"短期会难看，长期大概率不亏"。

每月 1000 元，不同年限能积累多少？

下表按每月投入 1000 元、按月复利测算（与页面默认参数一致），横向比较不同收益率与不同年限的结果。括号内为累计投入本金：

怎么用：看两件事。第一，年限的威力大于收益率——8% 下从 10 年拉到 30 年，结果从 18.29 万涨到 149.04 万，而同期本金只从 12 万增到 36 万，多出的部分几乎全是复利。第二，8% 与 4% 的差距在 30 年时被放大到 2 倍以上（149.04 万对 69.40 万），这正是"费率低一点、收益高一点"在长期里被复利放大后的样子。

定投 vs 一次性投入：谁的数字更高？

下面用同样的总本金 12 万元、同样 8% 年化、同样 10 年，比较两种方式。结论可能与直觉相反：

怎么用：一次性投入的数字更高，原因很直接——它的钱从第一天起就在场内复利，而定投的钱是一笔一笔陆续进场的，平均在场时间只有一半左右。但这不意味着定投"亏了"：一次性投入要承担"买在山顶"的风险，如果那 12 万是在 2007 年或 2015 年的高点入场，长期结果会完全不同。定投买的是不用判断时点，代价就是放弃了部分收益。所以更实用的判断是：手里有一笔长期不用的闲钱、又能接受可能的深回撤，可以考虑分批或一次性；只有稳定月收入、没有大额闲钱，定投就是更现实的选择。

费率会吃掉多少收益？

年化收益率里如果不扣费用，算出来的数字会偏乐观。按现行的公募基金费率水平，主动权益类基金管理费上限 1.2%、托管费上限 0.2%（合计约 1.4%），而宽基 ETF 的主流费率已降至管理费 0.15%、托管费 0.05%（合计约 0.2%）。两者对比如下：

怎么用：同样是每月 1000 元、同样 8% 的市场收益，只因费率相差 1.2 个百分点，30 年后就差了 30.33 万元。费率是唯一"确定会发生"的变量——市场收益不确定，费率白纸黑字写在基金合同里。因此选长期定投标的时，费率应当和跟踪误差放在同等重要的位置。注意：申购费、赎回费与销售服务费不包含在上表中；按 2026 年起实施的新规，持有期超过一年的非货币基金不再计提销售服务费。

别忘了通胀：名义收益与实际购买力

上表所有数字都是"名义值"。十年三十年之后的钱，购买力与今天不同。按不同通胀假设折算，结果如下：

怎么用：把名义数字换成今天的购买力之后，30 年 149 万的账面值，在 3% 通胀下大致相当于今天的 61 万。这提醒我们两件事：一是长期规划要用实际收益率（名义收益率减通胀）来判断目标是否够用；二是通胀本身是波动的——2026 年 8 月全国居民消费价格指数同比上涨 0.8%，处于较低水平，但把它长期设为 0 显然不现实。稳妥的做法是按 2% 至 3% 预留缓冲。

三个真实算例

算例 1（默认情形）：每月投入 1000 元，年化 8%，定投 10 年，共 120 期。结果显示未来价值 182,946.04 元，累计投入 120,000.00 元，收益 62,946.04 元。如果把每月投入改成 2000 元，其他条件不变，未来价值为 365,892.07 元——正好翻倍，说明结果与每月投入金额是线性关系。

算例 2（多投 10 年，差多少）：同样每月 1000 元、年化 8%，投 20 年的结果是 589,020.42 元（投入 24 万，收益 34.90 万）；投 30 年的结果是 1,490,359.45 元（投入 36 万，收益 113.04 万）。多投入 12 万本金，最终多出约 90.13 万元。这就是"最后十年赚得比前二十年还多"的具体形态。

算例 3（有起始本金）：手里已有 5 万元，再每月投入 1000 元、年化 8%、投 10 年，结果为 293,928.05 元（累计投入 17 万，收益 123,928.05 元）。与零起步的 182,946.04 元相比多出 110,982.01 元——这个差额正好等于 5 万元单独按 8% 复利 10 年的终值，可以用它反验工具的计算是否准确。

补充问答：定投中最常被问到的几个问题

定投亏了要不要停？统计上不建议停。定投摊平成本靠的正是"低位也照买"，如果在下跌时停投，等于把最便宜的那段份额主动让掉了。需要调整的通常不是"投不投"，而是标的本身（是否值得长期持有）与预期收益率（是否定得太高）。

手里的闲钱，是提前还贷还是定投？本质是比较两边的确定性收益：提前还贷的"收益"就是贷款利率，是确定且免税的；而定投的收益不确定。如果房贷利率明显高于你预期的长期年化收益，提前还贷更划算。可以用贷款对比计算器先算出确切的利息差额再决定。

收益率填得高一点，规划会更好看，有什么问题？问题在于它会直接改变你的决策——被高估的终值会让你误以为"现在不用多存"。建议对长期权益类资产用 6% 至 8%，对债券类用 2% 至 3%，并额外扣掉自己实际要付的费率。复利的具体机制可参考复利与单利的区别一文，也可以直接用复利计算器做单笔测算。

每月哪天扣款最好？长期看没有稳定优势。每月固定某一天扣款，涨跌会互相抵消，真正决定结果的是年限与费率。选在发薪后几天（账户里有钱的时候）最不容易断供，这才是最实际的标准。

结果能当作收益承诺吗？不能。表格和算例中的数字都是在给定收益率假设下的数学结果，市场不会按假设走。请把它当作规划尺度的参考，而不是对未来收益的预测。